七部门重磅定调！800V高压电源元年开启，算力赛道隐藏核心主线

七部门重磅定调！800V高压电源元年开启，算力赛道隐藏核心主线

七部门联合印发《促进数字化绿色化协同转型发展实施方案（2026?2030年）》，明确提出探索算力设施800V高压直流供电架构，推动超百千瓦单机柜部署。

AI大模型迭代，单机柜功耗持续飙升，传统48V低压供电已经逼近物理极限，线损大、线缆笨重、散热压力陡增。800V高压直流，是下一代智算中心的供电底座，属于算力产业链里容易被忽略的隐藏主线，2026年正式进入产业落地元年。

政策只是顶层指引，真正的行情要看试点落地、客户认证、订单放量。我们拆解产业逻辑、产业链梯队、核心标的与风险，看清这条被低估的算力新赛道。

一、为什么800V高压直流是算力的刚需

1. 功耗倒逼架构升级

新一代AI服务器单机柜功耗已经突破100kW，未来向兆瓦级迈进。传统低压方案电流巨大，线缆粗、损耗高，机房布线、散热成本大幅抬升。800V高压直流可以大幅降低传输损耗，大幅减少线缆用量，适配超高功率机柜，是智算中心绿色化的必选路径。

2. 海外巨头已经先行

英伟达新一代算力平台已经规划800V供电方案，海外云厂商开始试点部署。国内政策明确“探索推广”，意味着国内智算集群新建、老旧机房改造，都会逐步引入这套技术路线，带动整条电源、功率器件、磁性元件产业链的价值量提升。

3. 和液冷散热形成配套

政策文件同时大力支持液冷散热、余热回收。800V高压供电+液冷散热，是高功耗AI机柜的组合解决方案，二者相辅相成，共同打开算力基础设施的增量空间。

注意：政策用词是探索，不是全面强制普及，行业处于试点起步阶段，短期不会立刻全面爆发，属于中长期产业主线。

二、产业链三大受益梯队

第一梯队：HVDC高压电源整机系统（最先兑现）

直接提供800V高压直流供电整套解决方案，是最先拿到试点订单的环节。

观察标的

- 中恒电气（002364）：国内HVDC龙头，800V高压直流产品已经推出，适配高功率AI机柜，深度参与国内智算中心项目。

- 科华数据（002335）：数据中心电源龙头，布局800V SiC基高压电源模块，UPS+HVDC一体化方案，适配AI机房建设 。

- 麦格米特（002851）：服务器电源厂商，覆盖PSU电源模块到800V HVDC系统，海外算力供应链有认证基础。

第二梯队：功率半导体（核心元器件）

800V高压架构对高压、高频器件提出更高要求，碳化硅SiC器件是关键，提升电源转换效率。

观察标的

- 斯达半导（603290）：IGBT、SiC功率模块龙头，高压功率器件适配高压电源系统。

- 扬杰科技（300373）：功率半导体IDM，SiC器件布局，切入服务器电源供应链。

第三梯队：磁性元件、变压器、配套零部件

高压系统离不开高频变压器、磁性材料，属于上游配套增量。

观察标的

- 伊戈尔（002922）：高频磁性元器件，适配高压电源、固态变压器配套需求。

- 金盘科技（688676）：干式变压器龙头，布局固态变压器SST技术，适配算力高压供电场景。

三、必须看清的现实风险

1. 行业尚处于试点探索阶段。政策是“探索”，不是全面强制落地，大规模商业化还需要标准完善、项目试点验证，短期业绩贡献有限，容易出现题材炒作。

2. 海外厂商占据先发优势，台系电源厂商市占率高，国内企业需要持续做客户认证，订单落地节奏存在不确定性。

3. 技术路线存在变数，行业还存在其他供电备选方案，800V方案的普及速度要看云厂商、算力企业的实际选型。

4. 板块属于算力细分支线，行情高度依赖AI算力资本开支大环境，如果算力资本开支不及预期，会直接压制板块空间。

四、实操观察与应对思路

持仓投资者：如果周一板块出现高开冲高，要重点看成交量与板块赚钱效应。只有多只标的同步走强，才代表资金真的进场；如果只是个别个股脉冲，谨防利好兑现冲高回落。基本面扎实、已经拿到试点订单的龙头可以保留底仓，纯题材小票不宜恋战。

空仓投资者：不要看到政策利好就开盘直接追高。这条主线是中长期产业逻辑，不是短期暴涨题材。重点跟踪两个验证信号：国内智算中心800V项目落地公告、相关企业拿到正式订单。等待回踩企稳后再分批布局，严格控制仓位。

800V高压电源，是算力基建的“底座升级”，属于容易被忽略的隐藏主线。它不会取代光模块、液冷，而是和这些赛道形成协同。行情是循序渐进的产业机会，不要把试点政策当成立刻爆发的主升浪。

风险提示：本文仅为市场资讯客观梳理，不构成任何投资建议，股市存在波动风险，投资需谨慎。